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中国银行业监督管理委员会发布《商业银行金融子公司管理办法》并回答问题

根据《金融机构资产管理业务监管指导意见》(以下简称《资产管理新规定》)和《商业银行财务管理业务监督管理办法》(以下简称《财务管理新规定》)的有关要求,中国保监会制定了《商业银行财务管理子公司管理办法》(以下简称《财务管理子公司管理办法》),自发布之日起施行。

2018年10月19日至11月18日,中国银行业监督管理委员会(以下简称中国保监会)公开征求公众对《金融子公司管理办法》的意见。金融机构、行业自律组织、专家学者和公众广泛关注。

我会仔细研究一个接一个的反馈,充分吸收科学合理的建议。绝大多数意见已被采纳或将被纳入相关的辅助监管体系。

《金融子公司管理办法》是《新财务条例》的配套制度。本办法与《新财务条例》和《新财务条例》一起,构成了金融子公司开展金融业务需要遵循的监管要求。

《金融子公司管理办法》共有六章六十二条,即总则、设立变更和终止、业务规则、风险管理、监督管理和补充规定。

金融子公司是商业银行下属从事金融管理的非银行金融机构。

考虑到《新财务条例》适用于银行尚未通过子公司进行财务管理的情况,《金融子公司管理办法》对《新财务条例》的部分规定进行了适当调整,使金融子公司的监管标准与其他资产管理机构的监管标准基本一致。

一是在理财产品公开发行投资股票和销售的起点上,在银行私募理财产品直接投资股票和理财产品公开发行通过公开发行基金间接投资股票的基础上,理财子公司发行的理财产品公开发行进一步允许直接投资股票;根据其他资产管理产品的监管规定,理财产品的销售起点不得在《理财子公司管理办法》中设定。

第二,在销售渠道和投资者适宜性管理方面,规定理财子公司的理财产品可以通过银行金融机构或中国银监会批准的其他机构代销。还要求遵守营业场所特殊区域的销售和音像记录、投资者风险承受能力评估、风险匹配原则、信息披露等规定。

参照其他资产管理产品的监管规定,个人投资者首次购买理财产品进行面对面签约并不是强制性的。

第三,在非标准债权投资限额管理方面,根据金融子公司的特点,只要求非标准债权资产的投资余额不得超过金融产品净资产的35%。

第四,在产品分类方面,允许金融子公司发行分类金融产品,但应遵守《资产管理新条例》和《金融子公司管理办法》关于分类资产管理产品的相关规定。

第五,在金融合作机构的范围方面,符合《资本管理新规定》,规定金融子公司发行的公募金融产品投资资本管理产品的发行机构和委托投资机构只能是特许金融机构,而私募金融产品的合作机构和公募金融产品的投资顾问可以是符合法律和条件的特许金融机构或私募投资基金管理人。

第六,在风险管理方面,要求金融子公司预留风险准备金,并遵守净资本和流动性管理等相关要求。加强风险隔离,加强关联交易管理;符合公司治理、业务管理、交易行为、内部控制审计、人事管理、投资者保护等具体要求。

此外,根据《资本管理新条例》和《财务管理新条例》,要求金融子公司在杠杆水平和集中度管理方面遵守定性和定量监管标准。

《金融子公司管理办法》的颁布实施是中国保监会实施《新资产管理条例》和《新资产管理条例》的重要举措。有利于加强银行财务管理业务的风险隔离,优化组织管理体系,促进银行财务管理回归资产管理业务源头。培育和扩大机构投资者队伍,引导金融管理资金以合法规范的形式进入实体经济和金融市场;推进资本管理产品监管标准的统一,更好地保护投资者合法权益,有效防范和控制金融风险。

下一步,中国保监会将继续建设配套体系,不断完善银行金融子公司监管框架,积极与相关部门沟通协调,为银行金融子公司健康发展创造良好的外部环境。

一、公众对《金融子公司管理办法》有何评论?2018年10月19日至11月18日,中国银行业监督管理委员会(以下简称中国保监会)公开征求公众对《金融子公司管理办法》的意见。金融机构、行业自律组织、专家学者和公众广泛关注。

我会仔细研究一个接一个的反馈,充分吸收科学合理的建议。绝大多数意见已被采纳或将被纳入相关的辅助监管体系。

在股权管理方面,采用市场机构的反馈。在鼓励各类股东长期持有理财子公司股权、保持股权结构稳定的同时,为金融子公司引进国内外专业机构、更好地实施银行业开放措施预留了a 空空间。

在自有资金投资方面,参照类似资产管理机构的监管制度,适度放宽自有资金的使用范围,允许金融子公司在严格遵守风险管理要求的前提下,将一定比例的自有资金投资于公司发行的金融产品。

在内部控制隔离和交易控制方面,进一步细化了投资管理和交易执行职能分离、建立公平交易体系和异常交易监控机制、理财产品双向和反向交易控制、员工行为准则等监管要求。参照类似资产管理机构的监管制度。

与此同时,中国银行业监督管理委员会已开始制定银行金融子公司净资本和流动性管理等配套监管制度。

二.制定和颁布《金融子公司管理办法》的目的和背景是什么?商业银行设立财务管理子公司开展资产管理服务,有利于加强银行财务管理服务的风险隔离,促进银行财务管理回归资产管理服务的源头,逐步有序打破刚性支付,更好地保护投资者的合法权益。有利于优化组织管理体系,建立符合资产管理业务特点的控风激励机制,促进财务管理业务的规范化转型。同时,也有助于培育和加强机构投资者队伍,引导金融管理资金以合法规范的形式进入金融市场,支持实体经济发展。

目前,商业银行设立金融子公司开展金融服务的时机已经基本成熟。

首先,《资本管理新条例》有明确的要求。

《新资本管理条例》要求“主营业务不包括资本管理的金融机构应当设立子公司开展资本管理业务”,“新金融管理条例”进一步规定“商业银行应当通过具有独立法人资格的子公司开展金融管理业务”。

第二是国际惯例。

独立法人实体开展资产管理业务并将其与银行信贷、自营交易、证券投资银行、保险和其他金融业务分开是一种常见的国际惯例。

第三,中国有可供借鉴的实践经验。

中国证监会和原中国保监会均出台并实施了相关制度措施,批准证券公司、基金管理公司、期货公司和保险公司设立资本管理子公司并实施持续监管。

第四,商业银行已经有了一定的实施基础。

按照原银监会的要求,大多数商业银行已经完成了理财部门的改革,在产品销售、投资管理、风险管理、信息技术系统建设、会计等方面相对独立运作,为理财子公司的设立奠定了基础。

三.《金融子公司管理办法》的一般原则是什么?《金融子公司管理办法》的制定主要遵循以下原则:一是要突出《资本管理新规定》和《金融管理新规定》。

在业务规则和监管标准方面,严格遵守《新资产管理条例》确定的中国资产管理行业统一监管标准;根据《新财务条例》,除了根据子公司的特点对某些规定进行适当调整外,《新财务条例》中的绝大多数监管规定适用于金融子公司。

二是做好与类似机构监管体系的衔接工作。

与商业银行设立的非银行金融机构监管体系相比,并参照其他类似资产管理机构的监管标准,在准入条件和程序、公司治理、风险隔离、关联交易和持续监管等方面做出了相关规定。

第三是加强投资者保护。

强调依法保护投资者合法权益,在坚持区域销售、音像制品、风险容忍度评估、民间融资产品非公开宣传等现行规定的前提下,金融子公司要进一步建立投资者保护机制,并指派专人妥善处理投资者投诉。

从《新资产管理条例》、《新财务管理条例》和《金融子公司管理办法》三大体系的关系来看,《新资产管理条例》是各类资产管理产品的统一监管标准,《新财务管理条例》是《新资产管理条例》的配套实施细则。银行在开展财务管理业务时,必须遵守《新资产管理条例》和《新财务管理条例》。

《金融子公司管理办法》是《新财务条例》的配套制度。金融子公司在开展金融业务时,必须遵守《新财务条例》、《新财务条例》和《金融子公司管理办法》。

下一步,商业银行可以结合战略规划和自身条件,根据商业自愿原则,通过设立金融子公司开展资产管理业务,或者选择不设立新的金融子公司,而是将金融管理业务整合到已经开展资产管理业务的其他附属机构中。

商业银行通过子公司扩大业务后,银行本身不再开展财务管理业务(除了继续处置现有的财务管理产品)。

同时,金融子公司应独立经营,对自身损益负责,有效防止操作风险向母银行转移。

四.《金融子公司管理办法》的总体结构是什么?《金融子公司管理办法》共六章六十二条。

第一章“总则”(General Provisions)主要对金融子公司和金融服务的定义、基本原则和监管安排进行了界定。第二章“设立、变更和终止”,主要规定金融子公司的组织形式、命名规则、准入条件、审批程序、变更和终止等。第三章《业务规则》主要规定理财子公司的业务范围、销售管理、投资运营、合作组织管理、自有资本投资管理、产品注册等相关事项。第四章“风险管理”主要规定了公司治理、业务管理体系、风险隔离、关联交易、交易控制、风险准备金、净资本、内部控制审计、投资者保护机制等要求。第五章“监督管理”主要规定了对金融子公司的非现场监督、现场检查、信息报送、监管措施和行政处罚的要求。第六章“补充规定”。

商业银行及其金融子公司发行的金融产品是根据信托法律关系设立的。

《新财务条例》和《金融子公司管理办法》明确规定,金融产品的财产独立于管理人和托管人的自有资产,不属于其清算财产,不能被债权债务抵销。

同时,商业银行和银行金融子公司在履行人民委托和代表人民的金融责任时,要诚实守信、勤勉尽责,在“卖方责任”的基础上实现“买方责任”,保护投资者的合法权益。

V.《金融子公司管理办法》对业务范围、股东资格和准入条件作了哪些规定?《金融子公司管理办法》在业务范围、股东资格和准入条件等方面的相关规定包括:一、机构性质和业务范围。

金融子公司是商业银行经营金融管理业务的非银行金融机构。其业务范围主要包括发行公募金融产品、私募金融产品、金融顾问和顾问等。不允许他们吸收存款或发放贷款。

二是股东资格和股权结构。

金融子公司由在中国境内注册为控股股东的商业银行设立。股权结构可以由商业银行全资拥有,也可以由境内外金融机构和境内非金融企业共同出资。

鼓励商业银行吸引海外成熟优秀的金融机构投资入股,引进先进的国际专业经验和管理机制。

三、注册资本等准入条件。

理财子公司的最低注册资本为10亿元人民币。

同时,还应遵循其他访问条件,如公司治理、风险管理、内部控制、员工和管理信息系统。

六.《金融子公司管理办法》对业务规则做了哪些规定,提出了哪些风险管理要求?为了促进同类机构之间的公平竞争,《金融子公司管理办法》对《新财务条例》的部分规定进行了适当调整,使金融子公司的监管标准与其他资产管理机构的监管标准基本一致。

一是在公共融资产品投资股票和销售的起点方面,在银行私人融资产品直接投资股票和公共融资产品通过公共融资资金间接投资股票的基础上,进一步允许金融子公司发行的公共融资产品直接投资股票;根据其他资产管理产品的监管规定,理财产品的销售起点不得在《理财子公司管理办法》中设定。

第二,在销售渠道和投资者适宜性管理方面,规定理财子公司的理财产品可以通过银行金融机构或中国银监会批准的其他机构代销。还要求遵守营业场所特殊区域的销售和音像记录、投资者风险承受能力评估、风险匹配原则、信息披露等规定。

参照其他资产管理产品的监管规定,个人投资者首次购买理财产品进行面对面签约并不是强制性的。首次购买理财产品前,投资者可通过理财子公司或其代理渠道(包括营业场所和电子渠道)进行风险承受能力评估。

第三,在非标准债权投资限额管理方面,金融子公司独立经营金融服务后,根据金融子公司的特点,只要求非标准债权资产投资余额不超过金融产品净资产的35%。

第四,在产品分类方面,允许金融子公司发行分类金融产品,但应遵守《资产管理新条例》和《金融子公司管理办法》关于分类资产管理产品的相关规定。

第五,在金融合作机构的范围上,符合《资本管理新规定》,规定金融子公司发行的公募金融产品投资资本管理产品的发行机构和委托投资机构只能是特许金融机构,而私募金融产品的合作机构和公募金融产品的投资顾问可以是符合法律和条件的特许金融机构或私募投资基金管理人。

同时,对可作为金融合作机构的私人投资基金经理提出了相关要求。

六是在风险管理方面,第一,建立风险准备金制度,要求理财子公司按照理财产品管理费收入10%计提风险准备金;第二,要求理财子公司遵守净资本、流动性管理等相关要求,具体规则另行制定;第三,强化风险隔离,加强关联交易管理,要求理财子公司与其股东和其他关联方之间建立有效的风险隔离机制,严格按照商业化、市场化原则开展业务合作,防止风险传染、利益输送和监管套利;第四,遵守公司治理、业务管理、交易管控、内控审计、人员管理、投资者保护等具体要求。第六,在风险管理方面,首先,建立风险准备金制度,要求金融子公司按照金融产品管理费收入的10%计提风险准备金;其次,要求金融子公司遵守净资本和流动性管理等相关要求。具体规则将另行制定。第三,加强风险隔离,加强关联交易管理,要求金融子公司与股东和其他关联方建立有效的风险隔离机制,严格按照商业化和市场化原则开展业务合作,防范风险传染、利益传递和监管套利;第四,遵守公司治理、业务管理、交易控制、内部控制审计、人事管理、投资者保护等具体要求。

此外,根据《资本管理新条例》和《财务管理新条例》,要求金融子公司在杠杆水平和集中度管理方面遵守定性和定量监管标准。

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